Китай планирует повысить свой потолок государственного долга, чтобы помочь местным властям снизить риски задолженности, рекапитализировать государственные банки, поддержать сектор недвижимости и оказать помощь малообеспеченным группам населения. Это часть смелого пакета финансовых стимулов, направленного на укрепление доверия и стимулирование экономики.
Правительство «значительно» увеличит заимствования для замены скрытых долгов и поможет регионам снизить долговые риски, заявил министр финансов Лан Фоань на пресс-конференции 12 октября.
Также будут выпущены облигации для рекапитализации крупных государственных банков с целью повышения их способности к кредитованию. Будут использованы специальные облигации и налоговая политика для стабилизации рынка недвижимости, а также усилена поддержка ключевых групп населения для увеличения потребления, сообщил Лан журналистам.
Меры, объявленные на выходных, являются сильным сигналом того, что центральное правительство контролирует ситуацию и способно решить такие проблемы, как местные долги и финансовые трудности на местах, заявили эксперты в области финансов и налогообложения Yicai. Это также показывает, что в зависимости от социальной и экономической ситуации могут быть введены дополнительные инструменты.
Эти финансовые меры соответствуют ожиданиям рынка и считаются значительными, отметили эксперты. Они следуют за рядом других инициатив по стимулированию экономики, изложенных в конце прошлого месяца Народным банком Китая и Национальной комиссией по развитию и реформам.
Однократное увеличение потолка долга является крупнейшей мерой по разрешению долговых проблем за последние годы и превышает ожидания рынка, заявил Дин Шуан, главный экономист по Китаю и Северной Азии в Standard Chartered Bank.
Некоторые местные власти не могут самостоятельно справиться с проблемой скрытых долгов, отметил Вэнь Лайчэн, профессор Центрального университета финансов и экономики, поэтому план Министерства финансов по увеличению потолка долга и замене таких долгов государственными облигациями снизит нагрузку на местные финансовые платформы и уменьшит риск дефолтов и региональной финансовой нестабильности.
Детали увеличения заимствований будут раскрыты на заседании Всекитайского собрания народных представителей позже в этом месяце. Ожидается, что повышение превысит лимит долга прошлого года в 2,2 триллиона юаней (310,9 миллиарда долларов США) и составит не менее 1 триллиона юаней, согласно прогнозам Дина.
Министерство финансов планирует использовать средства от продажи специальных облигаций для покупки существующей недвижимости с целью её использования в качестве доступного жилья. Оно также изучает политику налога на добавленную стоимость и земельного НДС, касающуюся определения и регулирования обычной и необычной жилой недвижимости. В дальнейшем будут предприняты усилия для поддержки стабильного и здорового развития сектора недвижимости, включая изменения в налоговой политике, добавило министерство.
Использование специальных облигаций для поддержки земельных резервов и покупки квартир для доступного жилья расширяет сферу применения этих облигаций и является важным проявлением финансовой поддержки рынка недвижимости, отметил Луо Чжихэн, главный экономист Yuekai Securities. Это поможет улучшить денежные потоки застройщиков и снизит их риски ликвидности, добавил он.
Будущие преференциальные политики по налогу на добавленную стоимость должны обеспечивать единое отношение как к обычной, так и к необычной жилой недвижимости, либо облагая их обоих как обычное жилье, либо предоставляя обоим налоговые льготы, предложил Тянь Чживэй, заместитель декана Института государственной политики и управления Шанхайского университета финансов и экономики.
Ранее банки пополняли свой основной капитал первого уровня за счет прибыли, но в последние годы эти прибыли сократились, сообщили эксперты Yicai. Поэтому министерство вмешивается и выпустит специальные казначейские облигации для пополнения основного капитала первого уровня банков. Объем выпуска еще не был объявлен, но некоторые эксперты оценивают его примерно в 1 триллион юаней (141,3 миллиарда долларов США).
